Indici di riferimento:
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Dow Jones Eurostoxx 50* (l'indice che raccoglie le 50 aziende a maggiore capitalizzazione dell'area Euro)
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Monetary Union Index of Consumer Prices (MUICP). Il MUICP rappresenta l'andamento dell'inflazione nei Paesi dell'Unione Monetaria Europea ed è calcolato da Eurostat (Ufficio Statistico della Comunità Europea).
Meccanismo di indicizzazione.
Ogni anno Classe 3 A valore reale matura un tasso di rendimento pari alla somma di:
- 100% della variazione, se positiva, dell'indice Monetary Union Index of Consumer Prices (MUICP);
- un tasso di rendimento annuo annuo semplice determinato in base all'andamento dell'indice azionario Dow Jones Eurostoxx 50 così calcolato:
1. All'inizio di ogni periodo di riferimento (22/2/2002, 24/2/2003, 23/2/2004, 22/2/2005, 22/2/2006, 22/2/2007, 22/2/2008 23/2/2009, 22/2/2010, 22/2/2011) viene fissato il valore dell'indice Dow Jones e ogni giorno, nel corso del periodo, viene rilevato il valore dell'indice.
2. Alla fine di ciascun periodo (24/2/2003, 23/2/2004, 22/2/2005, 22/2/2006, 22/2/2007, 22/2/2008, 23/2/2009 22/2/2010, 22/2/2011, 22/2/2012) viene calcolata la percentuale di interesse come indicato in tabella:
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Se nel periodo di riferimento l'indice, rispetto all'inizio del periodo, non è mai sceso sotto il:
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Tasso di rendimento
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Variazione MUICP (a titolo di esempio)
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Tasso di rendimento totale
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90%
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6,00% +
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2%
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= 8%
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80%
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3,00% +
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2%
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= 5%
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Se l'indice scende oltre l'80%
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0,00% +
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2%
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= 2%
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3. Alla scadenza viene calcolata la somma di tutti i tassi di rendimento totali determinati in ciascun periodo.
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Rilevazioni indice MUICP
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10/02
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10/03
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10/04
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10/05 (*)
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10/06
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_112,0
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_113,8
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_116,5
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_101,02
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_102,60
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10/07
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10/08
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10/09
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10/10
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10/11
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105,22
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108,55
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108,41
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110,48
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113,87
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(*) Valore espresso su base 2005=100 anzichè 1996=100 in seguito al cambiamento di base effettuato da Eurostat a gennaio 2006. Il valore di riferimento per il calcolo della variazione MUICP per il 4° periodo di rilevazione è 119,4.
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Rilevazione indici di riferimento
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Periodo di rilevazione
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Valore iniziale
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Valore minimo
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Tassi di rendimento
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Variazione MUICP
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Tasso di rendimento totale
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dal 22/02/02 al 24/02/03
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3430,18
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2123,71
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0,00%
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2,189781%
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2,189781%
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dal 24/02/03 al 23/02/04
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2160,58
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1849,64
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3,00%
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1,607143%
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4,607143%
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dal 23/02/04 al 22/02/05
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2907,46
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2580,04
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3,00%
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2,372583%
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5,372583%
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dal 22/02/05 al 22/02/06
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3045,24
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2930,1
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6,00%
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2,489270%
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8,489270%
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dal 22/02/06 al 22/02/07
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3818,48
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3408,02
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3,00%
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1,564047%
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4,564047%
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dal 22/02/07 al 22/02/08
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4241,48
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3577,99
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3,00%
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2,553606%
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5,553606%
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dal 22/02/08 al 23/02/09
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3737,11
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1991,63
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0,00%
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3,164798%
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3,164798%
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dal 23/02/09 al 22/02/10
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1991,63
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1809,98
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6,00%
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0,00%
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6,00%
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dal 22/02/10 al 22/02/11
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2778,12
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2488,50
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3,00%
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1,909418%
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4,909418%
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dal 22/02/11 al 22/02/12
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2983,33
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1995,01
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0,00%
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3,068429%
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3,068429%
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Interesse Complessivo
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2,189781% + 4,607143% + 5,372583% + 8,489270% + 4,564047% + 5,553606% + 3,164798% + 6,00% + 4,909418% + 3,068429% = 47,919075%
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Valore del TItolo a scadenza
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100 + (100 x 47,919075%) = 147,919075
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* Si fa presente che dal 1 marzo 2010 l'indice Dow Jones Euro Stoxx 50 ha cambiato denominazione in EURO STOXX 50.
