Prodotto: Programma guidattiva Nuovi Mercati
Collocamento: dal 2 ottobre al 20 dicembre 2006
Durata Prodotto: circa 10 anni (periodo compreso tra la data di sottoscrizione del contratto e la data di scadenza, 28/12/2016)
Data decorrenza Titolo: 28/12/2006
Emittente: HSBC Bank Plc
Rating dell'Emittente: Aa2 per Moody's, AA- per Standard & Poor's e AA Fitch
Parametro di riferimento: Fondo BRIC Markets Fund,che investe in azioni quotate presso le borse di Brasile, Russia, India e Cina (B.R.I.C.).
Meccanismo di indicizzazione Il Titolo è indicizzato al Fondo Bric Markets Fund attraverso una strategia CPPI (Constant Proportion Portfolio Insurance) sul Portafoglio Dinamico costituito dalla Componente Zero-Coupon (obbligazione zero coupon avente scadenza pari alla Data Finale di Valutazione) e dal Fondo. La strategia CPPI è un algoritmo di calcolo deterministico che effettua il ribilanciamento tra il Fondo e la Componente Zero- Coupon allo scopo di ottimizzare il rendimento del Titolo compatibilmente con la restituzione a scadenza del Livello di Protezione.
Alla scadenza Alla scadenza del contratto l'Assicurato riceve il capitale investito per il Valore di Rimborso del Titolo diviso 100. Il Valore di Rimborso del Titolo è pari al:
max (Livello di Protezione a scadenza; Valore Finale del Portafoglio Dinamico) dove:
1. il Livello di Protezione è pari, di tempo in tempo, al Livello Minimo di Protezione più il 30% della differenza, se positiva, tra il Valore Massimo del Portafoglio Dinamico alla data e il Livello Minimo di Protezione
2. il Livello Minimo di Protezione è pari a 115
3. il Valore Massimo del Portafoglio Dinamico ad una certa data è il massimo valore raggiunto dal Portafoglio Dinamico nelle date di valutazione comprese tra il 28/12/2006 e la data stessa (inclusa).
4. il Valore Finale del Portafoglio Dinamico è il valore del Portafoglio Dinamico alla Data Finale di Valutazione.
5. la Data Finale di Valutazione è il 8/12/2016.
Nel caso in cui si verifichi l'Evento di Blocco del Portafoglio Dinamico (ossia la differenza tra il valore del Portafoglio Dinamico e il valore attuale finanziario del Livello di Protezione raggiunto si riduca ad un valore pari o inferiore a 3,8% del valore del Portafoglio Dinamico), il Valore di Rimborso del Titolo sarà pari al:
- max (Livello di Protezione Bloccato; 100 x Valore del Meccanismo Alternativo) dove:
- il Livello di Protezione Bloccato è pari al Livello di Protezione alla data in cui si verifica l'Evento di Blocco del Portafoglio Dinamico
- il Valore del Meccanismo Alternativo è pari al 50% del rapporto tra il Valore Medio Finale del Fondo e il Valore Medio Iniziale del Fondo
- il Valore Medio Finale del Fondo è pari alla media aritmetica dei valori del Fondo in ciascuna data di valutazione dal 28/12/2006 (inclusa) alla Data Finale di Valutazione (inclusa).
- Il Valore Medio Iniziale del Fondo è pari alla media aritmetica dei valori del Fondo in ciascuna data di valutazione dal 28/12/2006 (inclusa) alla data in cui si verifica l'Evento di Blocco del Portafoglio Dinamico (inclusa).
Esposizione iniziale (al 28/12/2006) del Portafoglio Dinamico al Fondo: 60%
In seguito all'attuale andamento sfavorevole dei mercati finanziari si è verificato l'Evento di Blocco del Portafoglio Dinamico.
Di conseguenza, il Valore di Rimborso del Titolo non sarà più collegato al Portafoglio Dinamico ma ad un meccanismo alternativo al CPPI dettagliatamente illustrato alla sezione B - paragrafo 5 del Fascicolo Informativo.
Livello di Protezione Bloccato: 116,067;
Data di Blocco: 30/09/2008;
Valore Medio Iniziale del Fondo: 18,965.
Il valore del Portafoglio Dinamico e le relative formule matematiche di calcolo sono reperibili all'indirizzo internet
www.futurevcindices.co.uk/showindex.cfm?id=106
